Nieuws

Lichtpunt in recessie? (24-04-2009)

Geachte heer, mevrouw,

Ruim een half jaar nadat de financiële sector en daarmee ons kapitalistische model samenleving bijna ineen gestort is, is de wereld van 'deskundigen' verdeeld in twee kampen. Ieder met een eigen visie op onze toekomst.

Het 'korte termijn' en optimistisch kamp wijst ons op de zich herstellende aandelenkoersen en roept dat we door het dal heen zijn. Dit kamp bestaat vooral uit bankiers en hun bevriende politici die kansen zien op snel economisch herstel.
Het andere kamp bestaat uit pessimisten (misschien een verkeerde omschrijving) of realisten, die hun verantwoording durven nemen, ondanks de verkeerde inschattingen die ook zij in het verleden hebben gemaakt. Vooral de centrale banken in Europa laten zich niet ringeloren door de politiek. De Britse Centrale Bank waarschuwde de eigen Britse overheid voor de omvangrijke begrotingstekorten en gaf aan dat er geen geld meer is voor nieuwe reddingsoperaties. De Spaanse Centrale Bank had deze maand een sombere boodschap voor de Spaanse politieke klasse. Ook bij hen was er geen investeringruimte meer omdat er gewoonweg geen geld meer is. Hoewel onze eigen Centrale Bank het predicaat heeft van 'zachte heelmeester' en geïnfecteerd is met de typisch Nederlandse poldergeest, waarschuwt ook zij voor te veel optimisme en korte termijn denken. Men vreest vooral de stijgende werkloosheid. Toch is dit niet mijn grootste zorg, omdat er goede producten in de markt zijn om het risico van werkloosheid op te vangen. Wilt u hierover informatie ontvangen? Neemt u dan gerust contact met ons op.

Als we alle feiten op een rij zetten dan moeten we de realisten gelijk geven. Er is een groot fundamenteel probleem. We lezen het elke dag, maar ook ieder die ik spreek bevestigt dat het met de 'handel' minder gaat. De restauranthouder, de shoarmazaak, de autodealer, de caravanhandelaar, de aannemer, het reclamebureau, de makelaar, de notaris etc. Dat dit niet enkel lokaal maar een wereldwijd probleem is, bevestigen de cijfers. De wereldhandel is totaal ingezakt en zal dit jaar met bijna 10 procent krimpen. Ook het Internationaal Monetair Fonds (IMF) is somber gestemd. Volgens dit instituut staat het internationale financiëe systeem nog altijd onder hoogspanning. Door de wereldwijde recessie lopen de afschrijvingen bij banken verder op en blijft de behoefte aan vers kapitaal groot. Dat stelt het IMF in zijn deze week gepresenteerde Global Financial Stability Report. De afschrijvingen op van oorsprong Amerikaanse beleggingen lopen in de komende twee jaar op tot 2,7 biljoen dollar. Dat is 500 miljard dollar meer dan het fonds aan het begin van dit jaar voorspelde. Door de internationale recessie worden echter ook allerlei andere bezittingen van financiÃ«le instellingen veel minder waard. De totale schade van de kredietcrisis kan daardoor oplopen tot ongeveer 4 biljoen dollar.

Diverse economen zien de Amerikaanse economie de eerste 2 jaar niet groeien. Dit jaar zal er zelfs sprake zijn van een krimp van 2%. De werkloosheid zal daarbij volgend jaar uitkomen op maar liefst 11% en de bedrijfscijfers zullen nog slechter zijn dan verwacht. Ook zien deze economen aanhoudende problemen voor de financiële sector, die volgens hen erger zullen zijn dan veel mensen verwachten. De resultaten van de zogenaamde 'stress-tests', die op 4 mei worden verwacht, zullen aantonen dat zelfs de 19 grootste Amerikaanse banken niet genoeg kapitaal hebben om de enorme verliezen aan te kunnen die ze onvermijdelijk gaan lijden op verder verslechterende leningen. De verliezen zouden veel groter zijn dan de huidige voorspellingen en banken zouden volgens deze economen niet genoeg gereserveerd hebben.

Daarnaast zien we dat, ondanks het feit dat de Amerikanen miljarden dollars in omloop brengen, het prijspeil daalt. Er zullen dus nog meer maatregelen moeten worden genomen, nog meer dollars in het systeem gepompt moeten worden. Dat betekent dus onvermijdelijk deflatie.

De reactie op deflatie is dat wij, consumenten, onze aankopen gaan uitstellen omdat de prijzen volgende maand nog lager zijn dan die van vandaag. Dat is leuk voor onze portemonnee, maar is economisch een drama. Een nadeel is bijvoorbeeld dat onze schulden, o.a. hypotheken, niet mee krimpen en feitelijk onze schuld oploopt, terwijl de waarde van onze bezittingen, w.o. onze eigen woning, afneemt. Daardoor komen nog meer mensen in de problemen, zeker degenen die nu veel schulden of een tophypotheek hebben. Meer schuld dan de waarde van de woning! Dat wordt ook nog versterkt doordat banken steeds minder topleningen verstrekken en mensen met te hoge hypotheken zullen dwingen te gaan aflossen.

Helaas kan de wereldeconomie niet nog meer klappen opvangen en zullen de overheden dus nog meer kapitaal in de economieën moeten (blijven) stoppen. Het nadeel van deze kapitaalinjecties is echter dat ze op zeker moment weer uit de geldstroom weggepompt moeten worden, omdat anders de inflatie als een raket omhoog schiet. De centrale banken zullen dus als de wereldeconomie weer aantrekt, misschien al in de loop van 2010, moeten ingrijpen. Dat betekent voor de komende jaren dat we van deze recessie zullen belanden in de volgende recessie.

Het is niet anders. Leuker kan ik het niet maken, makkelijker wel. Daarom een tip. Degenen die een schuld of hypotheek hebben, kunnen de komende periode genieten van een lage rente. Daarom is het niet onverstandig om te laten beoordelen of de huidige rente niet beter (tijdelijk) kan worden omgezet naar een lage en variabele rente, misschien straks wel 2%! En wanneer de rente gaat stijgen deze weer voor een langere periode vast te zetten. Samen met ons is dit proces goed te volgen, we hebben er al meer dan 15 jaar ervaring mee.

Het is nu tijd om te profiteren van de steeds goedkopere rente. Grijp uw kans en bel of mail ons voor een maatwerkoplossing!

Met vriendelijke groet,

Ab Flipse

FPoint BV - financiële diensten

[ Print pagina ]
[ Terug ]